GA6072 發表於 2019-7-25 14:39
7.專營權轉讓或其他處置的限制 (具追溯力的適應化修訂——見1999年第62號第3條) 未得行政長官會同行政會議 ...
香港唔係行穿透式監管, 母公司的股權轉讓不涉及專利權公司轉讓
新城係新創建透過一間離岸公司持有相關股權
剩係睇見堆$3.7 $4.3 都唔會有人想接 巴士哩D夕陽行業仲要賣3億美元 我都想知咩人會買?
本帖最後由 S3bl430 於 2019-7-25 15:54 編輯
duncan827 發表於 2019-7-25 15:24
剩係睇見堆$3.7 $4.3 都唔會有人想接 巴士哩D夕陽行業仲要賣3億美元 我都想知咩人會買? ...
如果買,應該係睇中穩定現金流多於盈利,畢竟,生意是否健康最終還是能否生財(要看錢包的錢會否愈來愈多),
而不是單看帳面盈利數字
當然,如果大家不是創業/讀金融,會比較難明依個關係
以前的京東,便是長期虧損,但現金持續流入的公司
https://www.zhihu.com/question/30273224
本帖最後由 053h4 於 2019-7-25 16:06 編輯
S3bl430 發表於 2019-7-25 15:50
如果買,應該係睇中穩定現金流多於盈利,畢竟,生意是否健康最終還是能否生財(要看錢包的錢會否愈來愈多),
而 ...
京東NON-GAAP 幾年前有PROFIT, GAAP 舊年第三季開始有PROFIT
同新創建市場固定左兼係講緊連會年多幾多半價客都可以有方法推算的行業不可同一而語
個人意見係新創建想賣, 兼係佢放風比BLOOMBERG, 而家只係事但拋間公司出離要托價, 照賬面數, 專利權二估計有機會今年利潤創新高, 新城頂多收支平衡(要留意新城人工係會追加到1月1日, 離職只要唔係被炒都有份)
以按年2億利潤為基礎計, 3億美金已經好好價
duncan827 發表於 2019-7-25 15:24
剩係睇見堆$3.7 $4.3 都唔會有人想接 巴士哩D夕陽行業仲要賣3億美元 我都想知咩人會買? ...
強勁現金流
有護城河
吸引力其實唔錯
Snoopy@FB8617 發表於 2019-7-25 16:05
強勁現金流
有護城河
吸引力其實唔錯
關鍵問題係現金流越離越弱
本帖最後由 S3bl430 於 2019-7-25 17:48 編輯
053h4 發表於 2019-7-25 16:07
關鍵問題係現金流越離越弱
現金流勁唔勁,依家都只能靠估,至少新創建份年報睇唔到(連EBITDA都無提)
新巴城巴本身資產規模相對新創建太細(相信佔唔夠5%),
我個人唔期望真正出售時會出份circular會比大家真正見到cash flow情況.
我只係想講,投資者買公司未必睇盈利,還會看現金流能力,
現金流強唔強,護城河掂唔掂,最多只會影響出售時的公司價值
至於值唔值3億美元...以我的觀察,我只能說中國企業出手相對闊綽
一舊金和一舊鐵都會有佢各自的價值
不能說因為他是一舊鐵,所以唔值,
買賣係睇估值,而唔單睇個業務係唔係優質
我相信買新巴城巴的投資者並非單純看盈利前景(明顯乏善可陳),
要set估值模型的話, 新巴城巴業務增長假設低於通脹/持平已經好樂觀
duncan827 發表於 2019-7-25 15:24
剩係睇見堆$3.7 $4.3 都唔會有人想接 巴士哩D夕陽行業仲要賣3億美元 我都想知咩人會買? ...
要考慮埋車廠地皮，新X基最like呢味野。
本帖最後由 S3bl430 於 2019-7-25 18:08 編輯
99MAN 發表於 2019-7-25 17:57
要考慮埋車廠地皮，新X基最like呢味野。
新城都係90年代才發展的巴士公司,應該没有如中巴九巴的私人土地,
就算要將車廠轉為住宅,也要另外搵地起車廠,
但新城主要車廠地點本身已經是港島邊陲地區(柴灣),仲可以搬去邊?
除非新城在中環銅鑼灣有車廠,如果唔係地皮因素唔需要深究
S3bl430 發表於 2019-7-25 17:41
現金流勁唔勁,依家都只能靠估,至少新創建份年報睇唔到(連EBITDA都無提)
新巴城巴本身資產規模相對新創建 ...
專利巴士公司按規定會年要公報財務數據, 即新巴城巴便覽, 可以大約計到過去的CASHFLOW