本帖最後由 S3bl430 於 2019-7-26 12:39 編輯
053h4 發表於 2019-7-26 12:25
無巴士搭可以行路, 但無電睇怕連水都無得飲
所以世上無一個國家當巴士營運係核心產業, 而電廠同電網就係 ...
計P/EBITDA的話,新城資產相當於EBITDA約5-6倍,相信最終作價也不會高於九巴的6.5倍,當盈利能力慢慢減少,8-10年回本應不太難,
專利巴士業務始終有一定的穩定性,用DCF模型推算估值也不困難(如果我有AP條數,我都識計啦),
現時市場風險回報要求較低,自然會推算出一個較大的估值
(希臘10年期債券現在只是2%,你能想像嗎?)
你估買家唔識計價值嗎...
成件事,睇後最後賣唔賣得出就得啦~
PS.電廠資產=/=區域壟斷電力服務,有些經營方式是賣電給電網公司,
電網公司賣電給用戶,至少中國是這樣
本帖最後由 053h4 於 2019-7-26 12:51 編輯
S3bl430 發表於 2019-7-26 12:34
計P/EBITDA的話,新城資產相當於EBITDA約5-6倍,相信最終作價也不會高於九巴的6.5倍,當盈利能力慢慢減少,8- ...
要留意, 我係指電廠同電網係核心產業
電廠同電網的有限度競爭,或唔同的經營模式,都會考慮電力供應的穏定性, 限制遠遠高於巴士
而巴士回本方面, 而家廣告個價人工就要 24.5K, 無論近日事件走向係點, 我個人都唔覺得改變巴士人工繼續上升的事實
所以, 新經營者自己諗, 我個人認為係收入同成本方面, 部份人係過份樂觀
如果本人做決策, 就會選擇賣左佢, 管理層精力去做下其他資產管理, 或者調去周大X賣下金器名表算數
(黃金加工咁多年都係4條9, 又唔係好似晶片咁玩到11條9, 加工工耗又無咩變化, 其實咩人管理都掂)
053h4 發表於 2019-7-26 12:06
隧道費唔係免收, 係延緩加幅. 實際上, 人工升加上收入跌幅, 係難以抵銷所謂免隧道費因素.
放諸四海發達地 ...
人口老化當然係一個因素, 但最主要都係鐵路線開通, 港鐵搶走唔少巴士乘客, 尤其係年輕一輩, 至少城巴無咗 629 呢個生金蛋既鵝, 單靠大西北同柴小 78x 根本唔可能 cover 到, 另外就係城巴 fare scale 個 base 過低 (當然呢個唔怪得佢, 因為要同其他對手競爭), 令到加完價都平過新巴/九巴一截, 呢個對回本都有所影響.
如果要救, 港島區一定要新城合併兼大刀闊斧去做路線重組, 主力針對一些鐵路覆蓋唔到既地區, 同埋城巴要同新巴合併出一個較合理既 fare scale 先掂.
peterkwan 發表於 2019-7-26 12:51
人口老化當然係一個因素, 但最主要都係鐵路線開通, 港鐵搶走唔少巴士乘客, 尤其係年輕一輩, 至少城巴無咗 ...
新城合併兼大刀闊斧去做路線重組, 的確係資產升值的方法, 睇下新買家識唔識推進個重組計劃
(可以要請這裏的大內高手幫助重組呢)
S3bl430 發表於 2019-7-26 18:48
新城合併兼大刀闊斧去做路線重組, 的確係資產升值的方法, 睇下新買家識唔識推進個重組計劃
(可以要請這裏 ...
天才都無用。氹仔浸胶龍。
S3bl430 發表於 2019-7-26 18:48
新城合併兼大刀闊斧去做路線重組, 的確係資產升值的方法, 睇下新買家識唔識推進個重組計劃
(可以要請這裏 ...
有區議會係度，根本唔可能大刀闊斧做到巴士公司想做既重組計劃
jocosben 發表於 2019-7-26 19:36
有區議會係度，根本唔可能大刀闊斧做到巴士公司想做既重組計劃
區議會肯，又如何？
根本就係客量跌同變半價客。市場有小巴地鐵。
PC6429_JY6516 發表於 2019-7-25 05:29
留意返
係3億美元
三億鎂都係講緊24億 重要兩間公司加埋重唔係賤賣
香港公共交通不是由李XX擁有。
如果要賣盤，最好賣給李XX。
如果李XX擁有新城，李XX可能會捐款10億給新城，舒緩票價壓力。