善水會如何處置匯達交通的猜想

(如果版主覺得唔適合,請將此帖移至合適版面)
最近這裏有很多關心匯達交通服務的版友提出若干情境假設, 小弟亦有所啟發.
不過, 有很多版友似乎忽略匯達交通的股東是基金而非上市公司,
按新聞資訊看, 投資善水資本的投資者能夠在未來2-3年贖回投資,
因此善水没有可能在找不到新的投資者下長期持有匯達交通(有違私募基金慣常做法)

雖然漢思能源通過增持匯達交通,暫時解決了匯達交通估值和善水的資金問題,
不過當新冠疫情和鐵路線通車對經營帶來前所未有的挑戰時,基金仍要每年向投資者持續分紅去安撫他們,
到底善水會如何處理匯達交通資產?

個人的一些猜想
對善水
1.短期來說,善水看似只能出售非主要資產,例如八達通股權去獲取現金流,繼而支付股東回報

2.將匯達"盈利"和"非盈利"公司進行分拆,
例如將維修服務出售予關連友好公司, 進一步抽乾匯達


3.而在假設善水無法為匯達尋找新買家時,
個人傾向相信善水會要求匯達作巨額借貸+巨額派息給善水,供善水回收若干投資+"回報",
那時候新巴城巴每年要多支付數以億計的財務開支,
增加"加價"壓力


對於匯達
1. 做爛盤數,然後爭取加價, 同時脅逼政府批新線/同意重組, 尤其是在專營權完結前

2.港島北流水線會慢慢地新巴化, 另外個人認為匯達會放棄鴨島和半山區部份對外路線,

3.假如按行車時間計算薪金的經營方式成功推廣, 個人認為新巴城巴會將服務"村巴化", 並將大幅度削減港島區的非繁服務

4.與九巴的直接競爭進一步增加, 用低價投得路線,然後以後瘋狂加價

(本人並非任何內幕人士)
歡迎討論

賣比載通

就算真係年年加，政府最多咪批同港鐵差唔多嘅加幅

https://www.nws.com.hk/pdf/TC/20 ... ss%20release_TC.pdf

善水角色係咪穿針引線?

PDF提
Ascendal係營運夥伴
漢思能源係投資夥伴

咁解釋到漢思角色係搵錢返黎投資/燒錢
Ascendal同善水唔會泵錢落去

其實由頭到尾
善水同漢思私底下點deal無人知
而家不斷叫嚟近蝕六千萬一個月
夠究係單睇新城定匯達成間公司又唔知
第3點既interest expense會唔會一直都有又係無人知
個人認為善水幫漢思做leverage買新城
漢思溢價買善水股份順手還息+本
一日唔公開返新城自己兩條數
都唔應該俾著數佢

UA2892 發表於 2022-2-9 13:09
低價投線,瘋狂加價,班客會坐翻九巴

前提係要有合理選擇
54區只要67A改到直出三站就無問題
至於皇后山就。。。

JC8385 發表於 2022-2-9 13:48
前提係要有合理選擇
54區只要67A改到直出三站就無問題
至於皇后山就。。。 ...

皇后山睇佢點起路，如果起到天水圍、將軍澳、啓德、古洞咁樣，就死多幾層

5.新創建食翻

1372mm 發表於 2022-2-9 16:32
5.新創建食翻

唔會啦, 人地搞咁多野就係想將新城甩手